Analisi mercati 8 dicembre 2025 - Mercati stabili in attesa della Fed e nuovi tagli ai tassi
La settimana appena trascorsa ha visto i mercati consolidare i guadagni delle settimane precedenti.
L’attenzione resta alta sulle prossime mosse della Federal Reserve, attesa al varco il 10 dicembre, con il mercato che ormai sconta quasi con certezza un nuovo taglio dei tassi.
Il mercato del lavoro mostra segnali di debolezza, l’inflazione è sotto controllo e i dati sulla crescita indicano un rallentamento ma niente di preoccupante.
A livello geopolitico, Trump continua a spingere sul fronte economico interno con nuove proposte (come gli “Accounts” per i neonati), mentre sul piano commerciale si parla di una possibile revisione dei dazi.
Il quadro globale, tra attese di easing monetario e iniziative statali, offre un mix di supporti per i mercati, anche se con qualche incertezza.
Azioni: mercati fermi sui massimi, tech in recupero
Settimana positiva ma senza grandi slanci, con gli indici USA vicini ai massimi e la volatilità (VIX) scesa ancora, ora sotto quota 15,5. Le borse hanno consolidato i recenti rialzi, grazie anche alla prospettiva di tagli ai tassi e ai segnali di stabilità macro.
Principali indici (dati ultima settimana):
S&P 500: +0,4% (6.870 punti)
Nasdaq 100: +1,0%
Russell 2000: +0,9%
Eurostoxx 50: +1,0%
FTSE Mib: +0,2%
MSCI Emerging: +1,4%
VIX: in calo a 15,4 (–0,9)
Tra i settori, bene Information Technology (+1,5%) e Industriali (+1,0%), mentre cali per Utilities (–3,2%) e Health Care (–1,9%).
In evidenza la ripresa di titoli tech come Nvidia, Oracle e Meta, mentre Alphabet rallenta.
Temi in evidenza:
Uranio +6,0%
Quantum Computing +3,8%
Semiconduttori +3,3%
AI Infrastructure +2,4%
Auriferi in calo (–1,4%), ma restano il top YTD (+149%)
Obbligazioni: occhi puntati sulla Fed e rendimenti in salita
Il mercato obbligazionario è stato mosso da attese per la riunione Fed del 10 dicembre: si prevede un taglio di 0,25%, ormai scontato al 90,9%. Tuttavia, la curva sta tornando a inclinarsi, con i tassi lunghi in salita.
Treasury 10Y USA: sale a 4,14%
Bund 10Y Germania: 2,80%
BTP 10Y Italia: 3,49% (spread stabile a 69 bps)
Settimana negativa per i bond governativi:
Global Aggregate: –0,47%
Gov. Euro: –0,62%
Gov. USD: –0,61%
In controtendenza l’High Yield Euro: +0,15%, sostenuto dal clima di fiducia su azionario e credito.
La nomina (attesa) del trumpiano Kevin Asset a capo della Fed aggiunge elementi di continuità con una linea più espansiva (taglio tassi), anche se restano dubbi sul medio termine per il tema debito e fiscalità.
Materie prime: oro e petrolio in altalena
Settimana positiva per l’indice generale delle commodity, anche se con dinamiche contrastate tra metalli preziosi ed energia.
Oro: attacco a quota 4.250 $/oncia, poi ritracciamento
Petrolio: torna sopra i 60 $/barile, ma il trend resta incerto
Nel complesso, buone prospettive per una chiusura d’anno positiva, ma senza trend definiti.
Forex e Cripto: euro forte, Bitcoin altalenante
La prospettiva di una Fed più morbida ha continuato a spingere l’euro verso l’alto.
EUR/USD sopra quota 1,16, confermando un trend positivo
Nel mondo cripto, il Bitcoin ha vissuto una settimana turbolenta:
minimi a 84.000 $
chiusura debole sotto i 90.000 $
Il tentativo di recupero resta formalmente valido, ma il movimento appare fragile e soggetto a forti vendite.
>>> Come investire nel 2026 – Abbiamo pubblicato l’articolo sul nostro blog: https://www.empathy-money.com/
In fondo all’articolo trovi anche entrambi i video – la registrazione della live sui mercati 2026 divisa in 2 parti.
P.S. Come ho anche spiegato nella live, nelle prossime settimane porterò a termine il progetto “Il Canale dei Segnali” iniziato nell’estate del 2023. In questi 2 anni ho inviato molti segnali di acquisto e vendita e ci siamo portati a casa risultati magnifici (dei quali parlo anche nella live all’inizio).
Dal 2026 supporterò le persone non più tramite comunicazioni di massa come fatto finora ma solo tramite consulenze one-to-one. Se vuoi pianificare il 2026 con me, inviaci il modulo che trovi qui sotto:
